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BANCO CENTRAL REDUZ A SELIC PARA 4,25% AO ANO

O Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central comunicou nesta quarta-feira (05/02/2020) a redução da taxa básica de juros de 4,50% ao ano para 4,25% ao ano. Adicionalmente, indicou o fim do ciclo de cortes das taxas de juros:

“O Copom entende que o atual estágio do ciclo econômico recomenda cautela na condução da política monetária. Considerando os efeitos defasados do ciclo de afrouxamento iniciado em julho de 2019, o Comitê vê como adequada a interrupção do processo de flexibilização monetária.”

Com essa decisão, a remuneração de algumas aplicações financeiras irá cair ainda mais:

Poupança: remunera a 70% da SELIC, passará a operar com rendimento anual de 70% de 4,25% = 2,975% ao ano. 

CDI: anda normalmente 0,1 ponto percentual abaixo da SELIC, então ele passará a ser de 4,15% ao ano. Contudo, aplicações com base no CDI são tributadas pelo Imposto de Renda, que atua regressivamente conforme o tempo de aplicação. A alíquota mínima, para investimentos de mais de 720 dias (dois anos) é de 15%. Isso significa que um investimento de dois anos a 100% do CDI vai remunerar 85% de 4,15% = 3,53% ao ano.

Tesouro direto: a modalidade pré-fixada, que em 24/01 oferecia remuneração de 4,96% ao ano, ontem já havia reduzido essa taxa para 4,85% ao ano. É bom lembrar que investimentos no tesouro direto sofrem desconto de IR (igual ao do CDI) mais 0,25% de taxa de custódia. Portanto, esse investimento com vencimento em 01 de janeiro de 2022 (IR de 17,5%) estaria remunerando a 82,5% de 4,85% menos 0,25% = 3,75% ao ano.  

Inflação: a meta de inflação do Banco Central para este ano é de 4,00%, mas o mercado trabalha com projeções menores que isso. O último relatório FOCUS do Banco Central, publicado em 31/01, apontava expectativa de inflação de 3,40% em 2020.

Juro real: se considerarmos a meta de inflação como referência (4,00%), as três modalidades de investimento descritas acima fecharão o ano com juro real negativo. No caso de considerarmos a expectativa do mercado como referência (3,40%), a poupança terá juro real negativo de -0,40% aa. Já o CDI terá juro real positivo de 0,126% aa, enquanto o tesouro direto terá juro real de 0,34% aa. 

Trocando em miúdos, a festa da pipoca acabou para os rentistas…

decor

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